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產業概況:
和大工業為國內汽車傳動零組件製造廠,產品以外銷為主,
多為OEM 客戶,訂單穩定度高,預估2013 年全年營收37.28億元,
成長2.91%YOY,稅後EPS 為2.10 元。

主要業務為卡、汽、機車、農業機械及堆高機之齒輪、
軸類及各種傳動零組件之製造加工,產品包含變速箱齒輪組件(CVT)、
扭力轉換器及差速器等零組件,產品應用以汽車及卡車類為主,營收佔比達84%,機車及沙灘車約11%。產品多外銷OEM 廠,客戶多為國際Tier 1 大廠,2012 年前三大客戶分別為Borg Warner、Eaton-Tractech 及Punch,
營收佔比分別為26.4%、17.69%及13.77%,而Concentric 佔比5.35%,排第四,Triumph 佔比3.24%為第五大客戶

故事背景:
傳統汽車零組件代工起家, 歷經金融海嘯重新站起, 為何特斯拉獨厚和大, 
成為唯一減速齒輪箱供應商, 隨著特斯拉的壯大, 成為和大的新財神爺

在這之前, 和大壯大的歷程與美國底特律三大車廠密不可分(通用, 福特, 克萊斯勒), 北美市場就是和大的生命線, 但好景不常, 隨著2008金融海嘯後, 
汽車大廠聲請破產, 和大也遭受重創, 高額聯貸案的貸款壓力, 
幾乎讓人想放棄

致力耕耘北美市場的和大, 對特斯拉早有耳聞, 09年美國政府又大力補助特斯拉(記得ZEV嗎), 和大自然想成為它的供應鏈, 經由富田機電好友的介紹, 
終於與特斯拉牽上線

龜毛的客戶, 造就一流的技術與忠誠的合作關係:
特斯拉知道和大不但有英國標準品保認證, 其主要客戶也都是日系美系等一線大廠,立刻表示可以共同研發, 要求的精度與技術, 品管流程良率等等, 都是最嚴格的高標準, 11年2月, 特斯拉向和大提出 Model S 的試車量產單, 
雖然開模與調精度的時間如此的緊迫, 和大也不惜重本配合要做出來, 最後終於通過特斯拉的檢驗 [運轉平順, 無噪音, 比我們要求品質更好]

特斯拉大爆發, 和大今年的交貨量不斷追加, 到 15年的 Model X, 之後的 GenIII, 和大都樂觀地看待...

資料來源: 券商報告, 今周刊, 財訊雙周

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今天不談老掉牙的供應鏈, 來講講誰是 Elon Musk(伊隆.穆斯克)...
也許你不知道這位天才是誰, 但你一定聽過 PayPal, 他早在 1998年就發現了這個商業模式(第三方支付),
最後2002年以15E美金賣給eBay, 成功幹了一筆成功的交易後(身價已經2E美元), 下一步就是先跑去巴西度假, 
幻想著下一個夢想, 星際旅行...

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2013/04/25 The Most Important Thing (Ch3 價值-摘要 By Lu)
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之前已大略分析過即時通軟體的現狀, 剛好近期周刊有提到, 
就喵一下整理重點給大家參考...

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